پنگ اپ کا کہنا ہے کہ اے آئی پر زور کا مقصد پاکستان میں ریٹیل سرمایہ کاروں کی بنیاد کو وسیع کرنا ہے

کراچی اور لندن میں قائم ویلتھ ایگریگیٹر پنگ اپ کا کہنا ہے کہ اس نے 2030 کے لیے مقرر کردہ 20 ارب روپے کے مجموعی حجم کا ہدف چار سال پہلے ہی حاصل کر لیا ہے اور اب بینکوں اور اثاثہ جات کے منتظمین کے لیے اے آئی ایجنٹس کو آزمائشی طور پر استعمال کر رہا ہے تاکہ پاکستان کی کیپٹل مارکیٹوں میں شرکت کو وسیع کیا جا سکے۔ ان مارکیٹوں میں ریٹیل پینیٹریشن جی ڈی پی کے 1 فیصد سے کم ہے، اور کمپنی کے بانیوں کے مطابق ایک دہائی سے زیادہ عرصے تک ڈیجیٹل ویلتھ ایپس کے اسے بدلنے کے وعدوں کے باوجود یہ سطح بمشکل ہی تبدیل ہوئی ہے۔

شریک بانیان وجاہت جعفری اور سید عفان اسلم، جو دونوں بینکنگ کے شعبے سے تعلق رکھتے ہیں، نے بزنس ریکارڈر کو بتایا کہ یہ پلیٹ فارم ان تین ستونوں پر بنایا گیا ہے جنہیں جعفری نے "تعلیم، اہل بنانا اور بااختیار بنانا" کہا۔ اسلم نے زور دے کر کہا کہ پنگ اپ مشورہ نہیں دیتا: "ہم خود کو ایک مارکیٹ پلیس سمجھتے ہیں، مشیر نہیں،" انہوں نے کہا اور مزید بتایا کہ اگرچہ کمپنی کے پاس مشورہ دینے کا لائسنس موجود ہے، فیصلہ پھر بھی صارف کا ہی رہتا ہے۔ مناسبت کا تعین ذاتی سفارش کے بجائے ایپ کے اندر موجود کیلکولیٹر کے ذریعے کیا جاتا ہے، جس سے قلیل مدتی سرمایہ کاروں کو زیادہ خطرے والے فنڈز سے دور رکھا جاتا ہے۔ آمدنی بنیادی طور پر زیرِ انتظام اثاثوں پر مینجمنٹ فیس سے ہوتی ہے، جو صارفین کے بجائے پروڈکٹ پارٹنرز سے لی جاتی ہے، نیز لین دین پر فرنٹ اینڈ لوڈ سے؛ بزنس ٹو بزنس کی طرف، پنگ اپ ڈویلپمنٹ، انٹیگریشن اور بار بار ہونے والی مینٹیننس فیس وصول کرتا ہے۔

ادارہ جاتی پہلو پر، اسلم نے کہا کہ پنگ اپ "کیپٹل مارکیٹ میں اے آئی کے علمبرداروں" میں شامل ہے، اور انہوں نے پاکستان کے سب سے بڑے بینکوں میں سے ایک کی مثال دی جو اپنے اے آئی بوٹس 12,000 برانچوں میں تعینات کر رہا ہے۔ پیشکش لاگت اور رسائی ہے: ایک ایسا بوٹ جو چوبیس گھنٹے کام کرتا ہے اور مشورے کے لیے قطار میں لگنے کی ضرورت ختم کرتا ہے، اور یہ خواہش کہ "ملک کے مجموعی ریٹیل حجم کا تقریباً 7 فیصد" پروسیس کرنے میں مدد کی جائے۔ ان میں سے کوئی بھی ابھی لائیو نہیں۔ براہِ راست پوچھنے پر اسلم نے کہا کہ یہ کام آزمائشی مرحلے میں ہے اور "اگلے تین مہینوں" میں لانچ کا ہدف ہے۔ انہوں نے حدود کے بارے میں صاف گوئی سے کہا: "ایل ایل ایمز کبھی ریاضی کرنے کے لیے بنائے ہی نہیں گئے"، اس لیے عددی کام جنریٹو ماڈلز سے باہر رہتا ہے، جبکہ قدرتی زبان کی آؤٹ پٹ مکمل طور پر درست نہیں ہو سکتی کیونکہ ماڈلز شماریاتی ہیں؛ انہوں نے کہا کہ اگر دنیا میں کوئی شخص دعویٰ کرے کہ یہ 100 فیصد کامل ہو سکتا ہے تو وہ جھوٹ بول رہا ہوگا۔ ذمہ داری کے بارے میں انہوں نے کہا کہ جہاں پنگ اپ کے پاس لائسنس ہے وہاں آؤٹ پٹ کی ذمہ داری پنگ اپ پر ہوگی، حالانکہ صارفین کی پروڈکٹ جان بوجھ کر ایسی بنائی گئی ہے کہ مشورہ دینے سے بچا جائے — جبکہ ان کے بیان کردہ اے آئی ایجنٹس ایسے بینک اسٹاف کی جگہ لینے کے لیے بنائے گئے ہیں جو فی الوقت "مختلف قسم کے میوچل فنڈز کے بارے میں لوگوں کو مشورہ دیتے ہیں"۔

پنگ اپ کے اپنے اعداد و شمار اس عزائم کے مقابلے میں معمولی ہیں۔ گزشتہ سال مجموعی آمدنی تقریباً 10 کروڑ روپے تھی، جبکہ تقریباً 12,000 فعال صارفین اور لانچ کے بعد سے 40,000 سے 50,000 ایپ ڈاؤن لوڈز ہوئے۔ پروسیس شدہ مجموعی حجم 20 ارب روپے ہے، جبکہ موجودہ زیرِ انتظام اثاثے الگ سے تقریباً اسی رقم بتائے گئے — بانیوں نے دونوں کو ایک ہی پیمانہ قرار نہیں دیا، اور یہ ایک جیسے نہیں ہیں۔ انہوں نے کہا کہ 2026 میں پروسیس شدہ مجموعی ویلتھ حجم 8 ارب روپے رہا۔ فنڈنگ کے بارے میں، فرینڈز اینڈ فیملی پری سیڈ راؤنڈ کے بعد 2023 میں ایک اور راؤنڈ ہوا، اور اسلم نے کہا کہ اکتوبر 2023 کے بعد سے کوئی رقم نہیں جمع کی گئی؛ کاروبار منافع بخش اور کیش فلو مثبت چل رہا ہے، اور جو کچھ کمایا جاتا ہے وہ دوبارہ سرمایہ کاری میں لگایا جاتا ہے۔ ویلیوایشن مارکیٹ میں داخل ہونے کے ایک سال کے اندر 400,000 ڈالر سے 3.2 ملین ڈالر ہو گئی، اور تازہ ترین راؤنڈ میں 10 ملین ڈالر تھی۔

آیا یہ ڈھانچہ نئے لوگوں کو مارکیٹ میں لاتا ہے یا صرف انہی کی شرکت کو گہرا کرتا ہے جو پہلے سے سرمایہ کاری کر رہے ہیں، یہ سوال انٹرویو میں کھلا رہ گیا۔ اسلم نے کہا کہ پنگ اپ کے زیادہ تر صارفین نے کبھی میوچل فنڈز میں سرمایہ کاری نہیں کی تھی، جس کا ثبوت ملک کے چار سب سے بڑے اثاثہ جات منتظمین کے ہاں نئے اکاؤنٹس کا بننا ہے؛ انٹرویو میں اس ڈیٹا کی آزاد تصدیق شامل نہیں تھی۔ انہوں نے کہا کہ وہ جس پیمانے پر نظر رکھتے ہیں وہ یہ ہے کہ صارفین کی خالص مالیت وقت کے ساتھ بڑھتی ہے یا نہیں، اور اسی پر پنگ اپ کا جائزہ لیا جائے گا۔ جعفری نے 2030 تک تقریباً "پانچ لاکھ" صارفین کا زیادہ واضح ہدف دیا، جبکہ آج تقریباً 12,000 فعال صارفین ہیں، اور انہوں نے اس فرق کو علاقائی تناظر میں بیان کیا: انہوں نے کہا کہ بھارت اور بنگلہ دیش میں ریٹیل پینیٹریشن "ان کی جی ڈی پی کے تقریباً دو ہندسوں کے فیصد" میں ہے، جبکہ پاکستان اب بھی یک ہندسوں میں ہے۔